美股AI云業(yè)務(wù)強(qiáng)勢爆發(fā)，亞馬遜帶動科技股進(jìn)入新階段。7月31日，美股三大指數(shù)全線收漲，納指上漲1%，標(biāo)普500漲0.7%，道指上漲0.53%。盤面上，云計算與AI相關(guān)企業(yè)迎來資金追捧，而傳統(tǒng)硬件與存儲芯片板塊則遭遇拋售壓力。

本次美股反彈的焦點(diǎn)是亞馬遜，股價單日大漲超過15%，創(chuàng)下自2012年以來最大單日漲幅，7月累計上漲約14%。這一表現(xiàn)來源于亞馬遜第二季度財報的亮眼數(shù)據(jù)：亞馬遜云計算部門AWS營收達(dá)到422.3億美元，同比增長37%，是過去18個季度中最快的增速；營業(yè)利潤率穩(wěn)步提升，表明云業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)；AWS訂單積壓規(guī)模飆升至4960億美元，管理層預(yù)期長期營收有望突破1萬億美元大關(guān)；投資于AI公司Anthropic的股權(quán)升值534億美元，極大提升了當(dāng)季利潤表現(xiàn)。長期以來，市場對AI巨額投入的回報持謹(jǐn)慎態(tài)度，亞馬遜的財報直接打破了這種悲觀預(yù)期，宣告AI商業(yè)化正迎來爆發(fā)期。

與亞馬遜的火熱形成鮮明對比的是，蘋果股價當(dāng)天暴跌超過7%，創(chuàng)下2025年4月以來最大單日跌幅。雖然整體營收依舊增長，但最新財季服務(wù)業(yè)務(wù)不及預(yù)期，且供應(yīng)鏈成本壓力上升，導(dǎo)致市場大幅兌現(xiàn)持倉。英偉達(dá)股價上漲近3%，以4.86萬億美元市值重奪全球“股王”寶座。科技板塊內(nèi)部明顯分化，算力與云服務(wù)企業(yè)受資金青睞，而存儲芯片板塊如美光、閃迪、SK海力士紛紛下跌，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)僅微漲0.07%，多空分歧明顯。新上市的SpaceX同樣面臨壓力，7月累計跌幅超36%，創(chuàng)IPO以來新低，顯示投資者對高增長預(yù)期的硬科技創(chuàng)業(yè)板塊依然謹(jǐn)慎。

結(jié)合銀行、能源板塊穩(wěn)步上漲及中概股回暖跡象來看，全球資金流向開始嚴(yán)格按照業(yè)績驗證進(jìn)行分配。業(yè)績穩(wěn)定且訂單充足的云計算和AI服務(wù)廠商成為資金重點(diǎn)押注對象，而供應(yīng)鏈緊張、利潤增長放緩的硬件制造商則面臨拋售壓力，行業(yè)內(nèi)部分化加劇。這種格局標(biāo)志著科技賽道徹底擺脫了此前的盲目炒作，進(jìn)入了以盈利能力和實際增長為核心的投資新時代。